日本企業にとっての医療技術のチャンス

May 05, 2023

日本で経済を動かす 20年間の停滞を経て成長に戻ることは、政策立案者にとっても民間部門にとっても同様に頭の痛い課題となっている。 日本は、成長の再燃に加えて、人口動態の逆風の変化、急速な技術変化、世界的な競争の激化によって形作られる未来に備える必要がある。 生産性の向上は、これらの課題に対処するための基本です。

アベノミクス1 1. アベノミクスとは、2012 年 12 月の安倍晋三首相の二期目の当選後、安倍晋三首相が提唱した一連の経済政策を指します。この政策は、金融緩和、財政の「三本の矢」に基づいています。景気刺激策と構造改革。 金融緩和、財政出動、構造改革の「３本の矢」に注力してきた。 民間セ​​クターの取り組みの「第 4 の矢」については、当社の調査「日本の将来: 生産性と成長の再燃」2 で説明しています。 Institute、2015 年 3 月。私たちは、日本企業が世界的に競争力のある新たな地位を築くのを支援するのに特に適しているいくつかのセクターを特定しました。 日本の将来にとって極めて重要となる可能性があるのは、先端生命科学、特に医療技術、つまりメドテックです。

医療技術は、日本経済の成長、革新的かつ競争力の回復、生産性の向上に役立つ可能性があります。ここ数年、日本のヘルスケア企業数社は、発売する真に革新的な新製品の数が減り、世界のトップランキングから脱落してきました。 同時に、一部の医療改革は欧州や米国に比べて遅れており、依然として断片的な医療提供モデルとなっている。 診断や治療のための医療機器や機器を含むメドテックは、次のような重要な理由により、日本を競争力に戻すのに役立つ分野の 1 つとなる可能性があります。

日本を医療技術分野での競争力を取り戻すためには、これまでの要素に基づいたさらなる成功事例が必要となるだろう。 たとえば、再生医療を例に挙げてみましょう。再生医療では、先進的な学術研究（ノーベル賞受賞者を含む）、支援的な規制環境、海外での投資と買収の組み合わせのおかげで、日本はまだ断片的ではあるものの有望な新分野で前進しています。 現在、世界の再生医療をリードする日本企業が数社あります。 過去 3 年間だけでも、少なくとも 15 の最大手の製薬企業と医療技術企業がこの分野に投資を開始しており、従来とは異なる企業も参入しています（補足記事「日本の先進産業は医療技術への露出を拡大している」を参照）。

日本企業は医療技術のルネサンスをリードする能力、戦略的ニーズ、資金を持っています。オリンパス、日立、テルモなど、日本のいくつかの企業はすでに世界的な競争力を備えており、場合によっては、その分野で真のリーダーとなっています。 他の企業は、国内市場ではリードしていますが、海外ではまだ大きな存在感を持っていません。たとえば、糖尿病診断のアークレイや患者のモニタリングと診断のフクダ電子などです。

業界の他の 2 つの分野にはさらなる可能性が秘められています。 まず、多くの企業が、より広範なコングロマリット内に、さまざまな種類や成熟度の小規模な医療技術ビジネスを抱えています。 旭化成や三菱化学などがその例です。 第二に、ニコンや JSR など、関連技術を持ち、医療技術プラットフォームの成長に向けたコミットメントを表明している革新的な企業がいくつか存在します。 どちらのタイプの企業もポジティブな収束を利用して、この分野での成長に取り組むことができます。

これらの企業の伝統的な「中核」事業（先端エレクトロニクス、光学、精密機器、化学品、画像処理など）は、多くの場合、競争や破壊的脅威にさらされています。これは、一部の日本の企業が内向きに焦点を当てる傾向があることも一因です。企業は既存のテクノロジーを改良し、強化しながらも、いくつかの新たなトレンドを見逃しています。 イノベーションとグローバリゼーションに関するこのギャップは、テクノロジーのギャップ（たとえば、デジタルとソフトウェア）につながり、また、世界市場へのアクセスを含む商業能力の制限にもつながっています。そのため、より魅力的な収益性プロファイルを持つ分野に再投資する必要があります。日本は優位性を見つけて維持できる。

医療技術以外の日本の主要産業企業の営業利益率は通常 1 桁であるのに対し、世界の大手医療技術企業の営業利益率は 10 ～ 25% の範囲です。

同時に、これらの企業は、材料科学からエレクトロニクス、精密工学からマイクロ流体工学、プロセス統合から小型化まで、医療技術分野に関連性の高い能力と知的財産を持っています。 ただし、これらの機能だけでは医療機器をリードするには十分ではありません。企業は医療環境と市場環境の中で理解と専門知識を構築する必要があります。しかし、これらの機能は、有機的および無機的成長を追求するための健全なプラットフォームとなります。

最後に、日本企業はバランスシート上に推定2.4兆ドルの現金を保有している。 さらに、現在の金融政策により追加借入が安くなり、現在の円為替レートは5年前と比較して輸出の競争力を高めています。

日本の企業が医療技術に参入したり、医療技術にさらに重点を置いたりする最近の動きは有望である。日本の有名企業による医療技術への取り組みは続いている。 実際、今日の日本の最大手企業 20 社のうち、4 分の 3 以上がすでにこの事業分野に携わっています。 キヤノンによる世界第4位の画像診断企業である東芝メディカルシステムズの買収は、この分野で企業が大規模に拡大する代表的な例である。

さらに、医療を変革するために他の分野での独自の能力を活用して、この分野に有機的に参入しているプレーヤーもいます。 これらすべての活動に共通しているのは、医療技術分野に対する長期的で強気な見方と、先端産業、エレクトロニクス、さらにはゲームなどの他の分野の製造、イノベーション、製品設計能力に強い信念があることです。新しい市場で勝つために使用できます。

日本企業は、その出発点に応じて、持続可能な市場での地位を拡大するためにさまざまな戦略を追求する可能性があります。この業界にはさまざまな典型的なビジネス モデルが存在し、さまざまな企業や能力が患者、医師、株主のための価値を生み出すことができます。

これを踏まえ、またさまざまな企業のさまざまな出発点に基づいて、私たちは日本企業が医療技術における持続可能なプラットフォームを成長させるためのいくつかの戦略的選択肢を想定しています。

医療技術ビジネスの成長に関心を持つ企業は、製品だけでなく運営モデルの革新にも取り組む必要があります。この論文で表明された観察を踏まえて、成功するには何が必要かを考える中で、医療技術分野での成長に関心を持つ企業にとっての 5 つの重要な成功要因を特定しました。 これらは、有機的成長戦略と無機的成長戦略の両方に当てはまります。

日本企業は迅速な対応が求められている。世界の医療機器市場の規模は過去 20 年間で 3 倍に成長し、多くの革新的な企業が参入し、ビジネス モデルが変化、進化しました。 しかし、同じ期間に世界のトッププレーヤーも統合され、現在では世界の医療技術収益の半分以上を生み出しています。 成長は依然として医療技術における中心的な価値創造の手段であり、利用可能な余地はかなりあるが、日本経済を成長させる機会の窓は間もなく閉まる可能性がある。

マイケル・ラヴィシオニそしてKatsuhiro Satoマッキンゼーの東京オフィスのパートナーです。Kyoko Sato知識のスペシャリストであり、ジョン・ファン・オーヴァーベークアソシエイトパートナーであり、Hiroko Yanagisawaコンサルタントです。